Формирование портфеля

Инвестиционный горизонт

Инвестирование – это, в первую очередь, инструмент достижения финансовой цели. У каждого из нас цели свои. Кто-то мечтает о путешествиях за границу. У других планы более глобальные – построить дом, купить квартиру или обеспечить будущую пенсию.

Любая из целей имеет свой срок исполнения. Каких-то целей удастся достичь уже через несколько лет. У других запас времени больший: 10-40 лет. Это и называется горизонтом инвестирования. Определение инвестиционного горизонта – один из важнейших шагов, которые должен предпринять инвестор при формировании портфеля.

Как ставить инвестиционные цели?

Ориентируясь на инвестиционные цели, Вы понимаете, что необходимо для достижения результата: можете определить минимальную сумму вложений, выбрать правильные финансовые инструменты в портфель; получаете мотивацию к формированию капитала. В этом случае создается финансовое богатство.

Первый вопрос, на который Вы должны ответить сами себе, – для чего Вам инвестиции? Что бы Вы хотели позволить себе в будущем, и что необходимо предпринять для этого сейчас?

Главное, – чтобы цель была конкретной, выражалась в конкретной сумме и имела точный срок достижения.​ “Хочу выйти на пассивный доход” – неправильная и очень расплывчатая формулировка. Важны детали: “Хочу выйти на пассивный доход в размере 40 000 руб. в месяц через 13 лет” – такая цель звучит конкретнее.​ Формирование целей позволяет понять, сколько времени есть в запасе, и сколько примерно денег необходимо, чтобы реализовать финансовый план.

Какие бывают инвестиционные цели?

Цели могут быть:

​Краткосрочными – покупка автомобиля, формирование подушки безопасности “на черный день”, путешествия.

Среднесрочными – строительство дома, приобретение собственной недвижимости, оплата обучения детей.

Долгосрочными – досрочный выход на пенсию, финансовая независимость (пассивный доход) и т.д.

Инвестиции на долгий срок – приносят наибольшую доходность. Если в запасе есть время, и горизонт инвестирования – от 10 лет, Вы можете составить максимально рискованный портфель с высокой доходностью и минимальной вероятностью получения убытков. В этом случае время работает на Вас. Чем больше инвестиционный горизонт, тем большую доходность Вы можете получить при инвестировании в активы с высоким риском. В том числе – и в акции.

​Например, если Ваша цель – формирование пенсионного капитала – достичь ее можно с максимальной вероятностью, инвестируя в активы с низким уровнем риска. Но если до выхода на пенсию осталось 20-25 лет, фактор времени позволяет увеличить риск инвестирования и составить портфель преимущественно из высокодоходных инструментов (агрессивная стратегия). Инвестиционный горизонт большой: поэтому коррекции рынка, кризисы и рецессии не должны Вас беспокоить.

​По мере приближения к цели инвестиционный горизонт становится меньше. Поэтому важно уменьшать риски стратегии, в процессе управления инвестиционным портфелем – сокращать долю высокодоходных активов в портфеле. А к выходу на пенсию – и вовсе их минимизировать, оставив в портфеле только инструменты с фиксированной доходностью – облигации и депозиты.

​Другая цель – “Покупка собственного вертолета и полет над океаном” менее приоритетна. Это не так важно, как долгосрочный выход на пенсию или формирование пассивного дохода. В любом случае – Вы можете исполнить свою мечту, взяв вертолет в аренду. А вместо покупки – инвестировать меньшие суммы, но принимать на себя большие риски и получать более высокую доходность в будущем.

​Обратите внимание: инвестиционную стратегию можно сформировать под любую цель!

​Эффективный подход заключается в диверсификации – формировании портфеля из различных классов активов. Например, не только из акций, но и из других ценных бумаг:

• облигаций;
• ETF;
• золота

В зависимости от риск-профиля и временного горизонта. Многие активы не коррелируют (не имеют сильной зависимости) между собой. Поэтому их сочетание позволяет существенно снизить риски, защитить портфель во время рецессий, кризисов и, в конечном итоге, прийти к финансовым целям.

​Несмотря на то, что полностью устранить инвестиционный риск невозможно, диверсификация является признанным ключевым инструментом снижения инвестиционного риска и получения стабильной прибыли.

Как правильно сформировать портфель?

Универсального портфеля, подходящего всем, просто нет. Оптимальная стратегия зависит не только от целей и временного горизонта, но и рисков. ​Риск-профиль инвестора поможет определить, какие инвестиции Вам подходят. Он основан на личной готовности к риску, целях и инвестиционном горизонте. Без знания своего риск-профиля грамотно инвестировать практически невозможно. Это может привести к потере крупных сумм, разочарованиям и “красному” портфелю.

Прежде, чем принимать решение об инвестировании в конкретные финансовые инструменты, следует определить, на какой риск Вы готовы пойти. А затем – выбрать те активы, которые Вашему отношению к риску соответствуют. В зависимости от риск-профиля и формируется стратегия инвестирования в ценные бумаги.

Виды инвестиционных портфелей

Консервативный – инвестор ставит во главу угла безопасность и ликвидность, а не прибыльность. Консервативным инвесторам, не склонным к рискам, стоит формировать более сбалансированные и менее рисковые портфели. Например, – включать облигации и другие инструменты денежного рынка. Но и от акций отказываться тоже не стоит. Учтите, что доля этих бумаг в портфеле должна быть сравнительно небольшой.

Умеренный – инвестор придерживается консервативного и агрессивного профиля. Он готов пойти на небольшой риск, чтобы получить желаемую доходность. Это оптимальный вариант для среднесрочных и долгосрочных инвестиций на срок от 5 до 10 лет.

Агрессивный портфель – для инвесторов, которые нацелены на долгосрочные вложения, оптимален более. В перспективе он может принести большую доходность. Основная часть портфеля приходится именно на высокодоходные (и высокорисковые) инструменты – например, акций. Агрессивный инвестор ставит финансовый результат превыше всех факторов и не обращает внимание на риски.